一、2015年年报和一季度报的几个关键数据
汇报期内 ，公司实现交易总收入130,637.24 万元 ，比上年同期增长34.21%；实现净利润14,430.21万元 ，同比增长79.79%；其中 ，归属于上市公司股东的净利润 11,356.81 万元 ，同比增长86.61 % ，其中 ，母公司自身实现净利润 5,823.99 万元 ，雷迪奥2015年齐全并表 ，贡献净利润4,940.59万元 。
同时颁布的一季度报 ，一季度实现营收2.69亿 ，同比增长26.33% ，归属净利润2016万 ，同比增长159.94% ，扣非净利润1915万 ，同比增长242.73% ，能够预感公司2016年的业绩应该不会比2015年差 。
公司的拳头产品LED幼间距显示产品迎来了业务上升期 ，整年实现收入48,418.94 万元 ，较去年同期增长122.61%；公司产品在海表市场的份额经过连年精耕细作得到进一步提升 ，海表销售收入90,041.87 万元 ，比上年同期增长53.88 % ，占公司占总营收的68.93% 。
从近5年的财政数据来看 ，从2013年起头 ，近三年公司的营收和净利润都在维持着高速增长 ，而净利润的增速大幅优于营收增长 ，得益于公司毛利率和净利率的不休提升 。
毛利率在LED领域不算太高 ，但Z6官网科技毛利率是在逐年上升 ，这也注明LED这个市场还远未达到鼓和 ，并未出现此消彼长或者由于竞争导致整体毛利率降落的情况 。
二、关于Z6官网科技几点幼我见解
1、治理层坦诚且有梦想、有法子
做为投资者肯定不如治理者更相识公司 ，投资者只能去阅读治理层讲述的故事 ，一是这个故事自身够不够吸引你 ，二是你相不相信这个故事的真实性 ，投资仅此而已 。
Z6官网科技的招股书和年报都让人感触到治理层的坦诚和梦想 ，Z6官网科技的年报是少有的开头有致投资者的信的 ，巴菲特对于一个公司的治理层非？闯 ，尤其是其对投 资者坦诚的态度 ，让投资者真切感触到能做为一个主人去相识公司 ，陪着公司一路成长 。当然仅仅有坦诚是不够的 ，更沉要的是对于将来要有明确而不空谈的方向 ， 对于问题有切实可行的解决之路 ，公司的年报中可能让投资者明确感触到这两点 。
2、公司已经形成了比力不变的海表市场
无论是Z6官网本部还是雷迪奥 ，都在海表市场获得了比力好的收益 ，并且美洲市场、欧洲市场等高端市场占有比力大的比例 ，注明公司的确已经具备了过硬的技术实力和优良的海表拓展能力 。
3、各产品板块的情况与将来看点
随着全球文体产业活动增长与不休发展 ，汇报期内 ，公司 LED显示产品对租赁行业共实现收入4.79亿元 ，其中Z6官网本部实现销售1.67亿元 ，较去年同比增长121.10%；雷迪奥的租赁系列产品实现收入3.12亿元,较2014年同期增长52.07% 。
汇报期内 ，公司LED幼间距产品实现收入48,418.94万元 ，较2014年度同期 增长122.61%；其中 ，内贸实现收入20,637.78万元 ，较去年同期增长150% ，表贸实现收入27,781.16万元 ，较去年同期增长 128.91 % 。截至2015年12月31日 ，公司幼间距产品接单金额为55,954.27万元 。公司通过产品不休升级和贸易模式的演进 ，逐步实现由“单一产品供给商”向“产品+规划集成商”的升级转变 ，LED幼间距市场仍有望持续高速发展 。照明板块固然今年度业绩有显著降落 ，但随着智慧城视注物联网的蓬勃发展 ，由于公司已提前进行了产品布局 ，也很有可能在将来几年实现一个飞跃发展 。
公司拟以全资子公司丽江市前海Z6官网基金治理有限责任公司与丽江市时期伯乐创业投资治理有限公司、广东省领域内确当局疏导基金、社会投资者与金融机构共同结合提议设立总规模为人民币5 亿元的产业并购基金 。除了内生增长 ，公司也会在表延并购上不休有所作为 。目前看 ，公司估计更多会在LED产业链自身、大数据、物联网、智慧城市等TMT领域有所作为 。
4、产能并不会成为限度公司发展的掣肘
在西安大亚湾公司在加紧开建11万 平米的LED利用基地 ，预计该基地将于2016年底正式投入启用 。坪山新区Z6官网科技园的投入使用使得公司LED幼间距显示屏产能每月可达6,500平米 ， 而后续随着大亚湾科技园 区的落成和投入使用 ，公司幼间距产能可达每月出产20,000平米 ，为下一阶段市场的全面发作提前做好部署与产能筹备 ，同时也充分显示了公司治理层对将来市场的信心 。
5、注沉治理系统建设
年报中的这一段“Z6官网是国内LED显示业内首家在全方 位治理单元中执行SAP系统的企业 ，目前SAP系统的利用业已被覆盖至各重要控股子的出产治理系统中 。通过打造当先的大规模自动化造作能力与先进信息治理 系统的深度结合 ，公司已为LED显示与照明市场利用的下 ，一阶段发作储蓄了丰硕的动能与势能 。”幼我非？闯 ，一个有长约想的公司肯定是极度注沉治理系统的建设 。
在电信行业中 ，华为和中鼓起步阶段差距不大 ，但后来距离越拉越大 ，2015年的财政数据来看 ，华为的营收已经靠近中兴的4倍 。除 了其他成分表 ，对于治理系统的建设也至关沉要 ；缭1999年就引入IBM的IPD（集成产品开发）治理流程 ，后来证明华为对于治理系统的构建 ，为华 为后续的高速发展起到的极度沉要的作用 。
三、关于Z6官网科技估值和预期
公司截止4月22日收盘股价33.40元 ，对应PE或许60 ，凭据目前公司增长势头 ，幼我估计50%左右的三年复合增长率 ，还是或许率能够达到的 。PEG或许1.2左右 ，略略高估 ，28以下会是一个比力合理的染指价值 。【本文转自搜狐财经 ，转载舆论不代表本公家号赞成其概想 ，更多请点击阅读原文 。】
